Alarm!

Was wäre das für ein klassisches Lehrbuch-Markttop wenn ausgerechnet am Tag des Rekord-Börsengangs von Alibaba die Märkte drehten..! Die Chancen dazu sind gar nicht mal so klein, aber dazu gleich. Mal zu den Fakten: Alibaba, ein chin. ebay/amazon/paypal wenn man so will, erreichte deutlich über 200Mrd. Markt-Kapa, ist damit größer als die meisten DAX Unternehmen. Notiert zum 17-fachen (!!!) Ihres Buchwertes und hat ein KGV von 40. Der Preis für die Aktie ist fürchterlich überteuert und dennoch konnte das Papier knapp 40 % zulegen am Freitag.

A propos Papier. Was kauften Börsiander da eigentlich? Sie kauften eine Börsenhülle auf den Cayman Islands, ohne jegliche Stimmrechte. Dennoch rangiert das “Unternehmen” von Tag 1 an in der Top 20 Rangliste der größten US-Stocks – noch vor Unternehmen wie Coca-Cola, Intel, IBM oder Oracle – nur um einige zu nennen. Das sind genau die Zeiten wie in 2000 zum Höhepunkt der dot-com-Blase wenn ihr mich fragt. Wir sind mitten in einer Börsenblase! Die Facebook-Aktie (FB) beispielsweise notiert aktuell zum 101-fachen Ihrer Jahresgewinne.

Naja, der Bulle könnte nun vielleicht noch meinen, dass einiges an Potential in (BABA) steckt (sie müssten nur noch 101 Jahre leben..)

Aber langsam, denn auch wenn sich im Laufe der kommenden Woche herausstellen sollte, dass dieses Hoch fürs Erste nicht mehr angegriffen wird, denke ich, dass man als Bär auch nur kurzfristig, heißt für wenige Wochen seine Freude bekommen wird. Denn so lange sich das Umfeld der niedrigen Zinsen nicht ändert, wird die Liquidität in die attraktiven, weil rentablen Aktienmärkte fließen. Denn im Vergleich zu Anleihen oder anderen Anlageformen haben diese derzeit klar Nase vorn in Bezug auf Renditen.

Marktausblick

Okay, zurück zum Trading. Es besteht nämlich ein Unterschied zwischen den eigenen Gedankengängen über die Märkte und der notwendigen Art und Weise wie man sie zu handel hat. Im Trading heißt es kühl seinen Vorteil auszuspielen und dabei sein Risiko zu kontrollieren. Meinungen sind leider alles andere als ein Vorteil. Auch inmitten einer völligen Blase wäre man dumm gegen den Markt anzukämpfen..

Wie auch immer, die kommende Woche ist aus meiner Sicht ganz besonders spannend. Denn sie könnte eine gute Swing-Short Möglichkeit bieten. Swing-Short bedeutet, dass sich eine Korrekturmöglichkeit ergeben könnte, die über mehrere Wochen – vielleicht bis Mitte/Ende Oktober andauern könnte.

Warum meine ich das? Nun, zunächst einmal saisonal bedingt:

1. Von den vergangenen 26 Wochen nach dem Optionsverfall endeten 21 rot nach Untersuchungen von Jeff Hirsch von Stock Traders Almanac. Es ist damit die schwächste Woche im Jahr.

2. Der September ist saisonal der schwächste Monat im gesamten Jahr. Ich bin schon 1000 Mal hier im Blog darauf eingegangen, daher mal ein Link auf den Wellenreiter, die es sehr gut zusamengefasst haben.

3. Es gibt massig neg. Divergenzen in den Märkten. Hier die Wichtigsten (weil Bekanntesten). Die Anzahl der Aktien, die neue highs generieren wird trotz neuer Index-highs kontinuierlich geringer:

Auf der anderen Seite steigt die Anzahl der Aktien, die neue 52-Wochen-Tiefs generieren. Aktuell zwar kein absolut hoher Wert im Vergleich zu bispielsweise 2013 aber ein Rekordhoch für 2014:

Hier noch weitere wichtige breath-Signale, die zu den akteullen Kursen divergieren:

4. Sollte sich tatsächlich ein Abverkauf einstellen, wäre die Zone um 1960 Punkten im S&P eine gute Unterstützung, da dort sowohl alte Hochs liegen (gelbe Linien) als auch das 50% Retracement:

Alles in allem spricht der Markt und die saisonalen Randbedingungen für einige scharfe Abwärtstage im Laufe der kommenden 2 Wochen und habe daher shorts in mein Wikifolio aufgenommen.

Gute Woche!