DowJones als Underperformer

Im vergangenen Ausblick hatte ich versprochen einen etwas detaillierteren Blick auf die US-Indizes zu werfen. Das Versprechen würde ich gern heute einlösen!

Es gibt wieder einige “Tells” im Markt, und es ist sowohl für Bären als für Bullen was dabei. Zunächst bestätigt sich meine Ansicht der letzten Woche, dass das Top im SPX vom 21.8. sehr wahrscheinlich nicht entscheidend ist – zumindest nicht halten wird und noch einmal angefahren werden wird vom Markt. Darauf deutet auch der bullishe Ausbruch am Freitag hin und ich bin auch über’s Wochenende long drin geblieben. Was mich insbesondere bullish machte, war zum einen die bearish engulfing Kerze im SPY am 21.8. – diese Formation generiert ca. >70% higher high Chancen in den nächsten 5 Tagen seit Ereignis, viel besser werden die Chancen aber wenn man testet im Falle einer roten Kerze am 50 Tage-High und Trading über der 200MA. Hier ergeben sich 80% Up-Chancen. Das was seit dem letzten Dienstag also passiert ist, war eine lupenreine Marktkorrektur und seit Freitag darf offiziell vom Korrkturende gesprochen werden und dem gestarteten Versuch die Highs anzugehen:

Ich sehe also im kurzfristigen Tradingfenster – in diesem gehe ich meine Positionen ein, wie ihr wisst – Möglichkeiten auf der Long-Seite. Neben den oben genannten Argumenten fehlt auch außerdem noch die negative Divergenz im RSI(14) Daily, die für ein echtes Top erfahrungsgemäß notwendig ist. Ein neues High ist also die wahrscheinliche Gangrichtung, dennoch werde ich natürlich aufpassen müssen, denn am Horizont kommen dunkle Wolken auf. Auffällig in der vergangenen Woche z.B. war, dass der DowJones im großen Bild im Unterschied zum SPX kein neues High markiert hatte am 21.8. und auch mein anvisiertes Ziel von 13.500 Punkten auch bislang verfehlte, s.u. Das Muster des dritten Anstiegs ist nun auch schwächer als die vergangenen 2 Großen, wie im Chart unten hoffentlich deutlich wird (beachtet hierbei: Die 4-Ecke sind gleich groß)

Die Schwäche ist in sofern alarmierend, als das der Dow immer die führende Rolle im Vergleich zum SPX spielt, z.B. erzielt der SPX in der Regel ein Paar Tage später ein High wenn der DowJones zu neuen Höhen schießt. Dass also die 30 großen US-Firmen schwächer tendieren, ist wahrscheinlich ein Zeichen dafür, dass große Fonds und institutionelle Anleger vermutlich ihren Cash-Bestand hoch fahren oder umschichten. So zumindest würde ich das interpretieren und so wäre es auch in meinen Augen logisch vor dem “Katastrophen-Monat” September, in dem kein erfahrener Anleger mit vollem Depot unterwegs sein möchte. Hier mal ein Monatsvergleich als Bar-Chart, bei dem zu sehen ist, dass in jüngster Zeit nur der Juni schlechter abschneiden konnte. Würde man die Datenbasis erweitern, sähe das noch schlechter für den September aus…

Für einen Ausblick auf den Montag muss man auf jeden Fall auch Apple erwähnen. Die Aktie, extrem im Nasdaq gewichtet mit schlappen 19% (!!!) (es waren 2011 auch schon 20% und man reduzierte im April 2011 auf 12%..), wird aufgrund des millardenschweren Urteils im Patentstreit gegen Samsung sicherlich zu neuen highs schießen und ich würde wetten, dass mit einem großen Gap-Up eröffnet wird. Hier mal ein kritischer Kommentar in der Welt, den ich auch als Fan der Apple-Produkten teile.

Jedenfalls dürfte das Urteil bei einem solch schwergewichtigen Unternehmen Einfluss auf die Indizes haben. Ich gehe von einem positiven Handelsstart aus. Wie die Woche dann verläuft, wird sich wieder an den wichtigen Stellen der alten Widerstände zeigen müssen. Ich finde, die Bullen haben gute Chancen.

Gute Woche euch allen!

Lukas